融资成本过高的原因

简历 时间:2023-02-16 17:42:52 回答数:8条 知道归档 醉学网
融资成本过高的原因?

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多情的秋天

朴实的樱桃

2023-02-16 17:42:52

企业融资成本高原因有哪些

首先,从小微企业方面看,其所存在的先天性不足是造成其融资难和融资贵的内在原因。众所周知,小微企业规模小、竞争力弱、抗风险能力差、管理欠规范,所有这些都使得对小微企业的融资具有高风险,这种高风险性一方面造成资金融出方不愿意对小微企业融资,另一方面,即使资金供应方愿意对其提供资金融通,也必然要求小微企业支付比较高的“风险溢价”,这就不可避免地导致小微企业的融资难和融资贵。

其次是小企业相对于其他的大企业而言相关的融资费用也要高一些。比如贷款需要担保,而有些担保公司一般的担保费要到2%至2.5%,这是一个很大的数字。还有比如咨询费等,所以相关费用高。

第三是银行筹资成本比较高,并且政策对小微企业融资的支持力度不够,比如在财税政策上,缺乏针对小微企业融资方面的优惠和支持政策,导致银行不愿意自担风险扩大小微企业融资,所以小微企业融资成本高。

那么,出现以上这些问题该如何解决呢?由于造成小微企业融资难和融资贵的原因是多方面的,因此,只有多方共进、多措并举才能进一步降低小微企业的融资成本,有效缓解小微企业融资难和融资贵的问题。

第一就是中小企业自身要不断完善,小微企业应当在治理结构、经营管理、财务制度、信用意识等方面不断实现自我改造、自我完善、自我提高,最大限度地满足银行的贷款条件,才能有效降低银行贷款的信用风险。

第二银行也要加大对中小企业的支持力度,采取切实措施减少企业的融资费用和融资成本。银行要改变过去对待小微企业的态度,重视对小微企业的融资服务,把支持小微企业的发展当做是社会责任,为小微企业融资提供量身定做的服务和产品。

第三是国家应该加大对小微企业融资的扶植力度,尽可能的降低小企业的融资难度和成本,拓宽小微企业的融资渠道,推进小微企业健康稳步发展。

为什么股权融资资金成本比较高?

风险越大,报酬要求的就越高,股东要求的报酬越高,企业股权融资资金成本就越高。

股东的风险为什么最大哪?这个是由于法律的规定引起的。

一家企业破产的情况下,法律规定分配了企业债权后的剩余财产才可以分配给股东,所以很多情况下股东最后一无所获,把之前投入的资本全部亏掉了。

当然还有其他原因,比如企业支付给债权人利息可以所得税前扣除,而企业支付给股东的股息却不能在所得税前扣除。

由于存在这些原因让股权融资资金成本高于债权融资成本等。

企业融资成本高怎么办

首先你要理解什么是融资?

简单说就是你借用他人的资金办自己的事情。

通常融资有以下几种形式:

融资方式可分为债权融资和股权融资,具体又可分细为商业信用、内部融资、股权融资、债务融资、债券融资、项目融资等。

融资难主要就是说资金得不到周转···成本高,利润低。

融资难.主要表现为:得不到贷款、融资贵、融资险、融资乱。90%的中小企业不能从正规银行体系获得贷款;大量中小企业使用民间借贷,利率成本非常高;各路资金纷纷参与高利息贷款业务导致融资领域乱象。

成本倒挂:通俗理解就是产品市场价格比成本价还低。

债务融资融资成本低的原因

债务资本的利息是可以税前扣除的。而权益资本分给股东的股利是在税后分配的。

从某种程度上说,在保持合理的资本结构的前提下,合理负债可以起到一定的避税作用。

MM理论假设债务资本成本是无风险利率,并且,无负债权益资本是息税前利润的方差来衡量,并假设是完美市场,即全社会的息税前利润的方差应该是最小的,这个方差所衡量的利率就是无风险利率,所以债务资本成本也是最小的,所以就某个公司的权益资本成本而言,至少大于等于债务资本成本。

民间融资成本到底有多高

非常的高,不是一般的高。要真想了解,你就去借一回试试看。

上半年,国务院督查组赴18省市调查民间投资下降原因,其中一条重要原因就是:在经济下行压力下,银行业金融机构对民企的贷款收缩过大,断贷、抽贷现象突出,融资难现象普遍存在。此番对于债权银行的要求,表明了监管机构希望通过金融机构加大对实体经济的支持力度,稳定非金融企业的预期,恢复企业投资的信心。不过,蔡浩亦进一步分析道,文件虽然强调不得“随意”停贷、抽贷,但也强调了要“风险可控”,这表明并非所有的“困境”企业都会得到银行的大力支持。政策支持的对象应该是一些信誉好、市场前景好、符合国家政策,并且只是暂时面临困难的企业。记者注意到,上述《通知》规定soobbs/a/20160805/330,债委会对企业实施金融债务重组的企业应具备以下条件,包括“企业发展符合国家宏观经济政策、产业政策和金融支持政策;企业产品或服务市场,发展有前景,具有一定重组价值;企业和债权银行业金融机构有金融债务重组意愿。”

中国的融资成本究竟有多高

这个真的不好计算呢。

融资的话,首先需要有人帮忙介绍资源。这个要收服务费。

然后就是各种评估,这个要给相关的机构缴纳一定费用,然后对方才会出具相关文件。

然后就是股权转让等等的费用了。

话费最大的,还是介绍资源的服务费用。这个没有底线。

为什么要选择资金成本高很多的融资租赁

中小企业采用融资租赁不仅可以融得资金,也可以获得税收的优惠,还可以避免设备陈旧过时的风险,归纳起来融资租赁对中小企业有以下几个优势。

有利于中小企业融资。融资租赁考察的不是承租人过去的财务记录,而是其使用租赁设备产生的现金流量,对承租人历史上的资产负债要求不高,这正好可以避开中小企业财务信息不够规范的弊端,使中小企业较容易获得融资机会。而且,融资租赁以承租设备作为担保物,一般不需要额外的担保或抵押,可以解决中小企业无产抵押难的问题。因此,融资租赁方式有利于中小企业的融资,填补了银行贷款的空白。

双向逆市发展优势,中小企业采用融资租赁有两种主要功能,即融资功能和推销功能。因此在经济发展时期,企业需要资金时,它能充分发挥融资功能;在经济萧条时期,企业需要促进投资和消费需求时,可以充分发挥它的推销功能。不管市场朝哪个方向变化都能给融资租赁行业带来商机。

可以取得税收优惠,按法定折旧期限与租赁期限孰短原则确定融资租赁设备的实际折旧期,可加速折旧,扩大当期成本,降低当期所得税的缴纳,使承租人享受到延缓交税。实际上是把一些应该上缴的税款用来偿还租金,加速了设备的更新改造。

融资费用低廉,融资租赁的租金,乍一看比银行的贷款利息要高。但融资租赁是组合服务,在参加项目评估和设备选型等前期工作和设备采购与服务上,还要花费一些费用,须计入租赁成本。这些费用承租人贷款上项目也是在利息支付以外需要开支的,加在一起,就会比作为综合费用的租金要高。另外,租赁项目还可享受加速折旧的实惠,可见从资金总体成本上看,融资租赁还是比贷款上项目合算得多。

能延长资金融通期限,加大中小企业的现金流量,中小企业若从银行贷款购买设备,其贷款期限通常比租赁设备的使用寿命短得多。而融资租赁方式,融资期限一般达到设备寿命的一半以上,因而可以减少中小企业还款压力,缓解中小企业资金周转紧张状况。

节省项目建设周期,融资租赁将融资和采购两个程序合成一个,因此可以提高项目建设的工作效率。由于租赁本身的灵活性和抗风险能力,也减少许多项目建设过程中不必要的繁杂手续,可以使企业早投产,早见效益,抓住机遇,抢占市场。同时,因率先使用先进设备,而不用担负由于技术进步使设备落伍、被淘汰的风险,对企业及时更新技术装备,迅速采取新技术、新工艺,提高产品竞争力和市场占有率十分有利。

为什么说长期资产适合率较高会导致融资成本增加?

那会导致现金的变现时间加长,所以就导致了融资成本增加

为什么PPI下降导致融资成本高

你说反了,是因为融资成本高等诸多原因导致PPI下降

目前的状况是:

工业品出厂价格指数(PPI)已连续长期负增长。产品价格又连续下降,导致企业盈利空间受到较大挤压,严重挫伤了其扩大投资的积极性。因此需要降低企业融资成本!

直接融资成本高,为什么还是存在

因为手续简单,速度快,有时候要融资救急,如果是复杂手续的融资方式,钱到了的时候,公司可能已经倒闭了。

其他答案共有7条回答

  • 简单的山水
    2023-02-16 17:42:52

    (1)融租赁能有效推动中小企业设备更新和技术进步。(2)融资租赁有利于中小企业提高经营管理。(3)为中小企业提供专业的综合服务。 (4)融资租赁能有效降低中小企业的融资成本。融资租赁的潜力是巨大的,对国民经济的影响也是意义深远。融资租赁无需一次性投入大量资金就可以获取所需要的机器设备,一方面缓解了中小企业资金压力另一方面又避免了技术设备陈旧过时的风险,同时还可获得更专业的综合服务,改善企业经营管理,举多得。因此,大力发展中小企业融资租赁,对中小企业发展具有很重要的现实意义,中小企业应充分利用这种融资方式。

  • 尊敬的小笼包
    2023-02-16 17:42:52

    1、市场竞争加剧,融资租赁公司不得不降低收益水平,以吸引客户。

    2、机械设备租赁价格下降。

    3、租金递延等管理不当,减少收入。

    4、来自政府的不利政策导致投资者对融资租赁行业投资的动机性下降。

    5、融资租赁企业投资成本升高,成本压力加大。

  • 超帅的御姐
    2023-02-16 17:42:52

    中小企业融资租赁的优势和方式介绍

    有关融资租赁的优势以及相关的方式,下面是有关中小企业的介绍分析,与大家分享阅读了解。

    一、中小企业融资租赁的优势

    1、对企业的好处

    (1)拓宽中小企业融资渠道、操作快捷

    中小企业融资租赁通过“融物”方式实现“中小企业融资”目的。对于企业而言则提供了一条新的中小企业融资途径,拓宽了企业中小企业融资渠道。银行贷款的特点是门槛较高、审查严格、程序较长、手续较繁、额度有限,特别对于一些新设立企业、中小企业由于信用状况较差,很难获得银行贷款资金支持。而中小企业融资信用审核手续简便、操作快捷,资金能很快到位。

    (2)资金使用灵活

    较之于其他中小企业融资方式,采用租赁中小企业融资对提供给企业的资金监管较为宽松,有利于企业进行灵活的资金安排(主要体现在售后回租交易中,由于是通过出售资产取得的资金,企业可以自由使用该资金)。

    (3)不占用企业授信额度

    企业通过商务部中小企业融资租赁试点租赁企业获得的资金不会计入人行征信系统,不占用企业在银行授信额度,有利于企业通过租赁公司中小企业融资平台与银行开展全方位、深层次的创新合作。

    (4)提高企业经营灵活性

    经营性租赁具有租赁方式灵活,可随时退租的特点,企业选择这种方式引进固定资产,可以在市场条件好的时候迅速扩大生产规模,在市场萎缩时灵活退出,有利于提高企业经营的灵活性。

    (5)改善财务报表

    与银行贷款或外国政府贷款方式不同,中小企业融资租赁属于表外中小企业融资,中小企业融资租赁的租金不体现在财务报表的负债项目中,中小企业融资租赁的租金在财务管理中可以税前列支。承租人采用中小企业融资租赁方式租入固定资产时,一般可获得3~5年的中长期中小企业融资, 相比采用银行流动资金贷款或短期商业信用而言,既能改善流动比率、速动比率等短期偿债能力指标,也可以相对降低承租人资产负债率(保留或提高承租人的中小企业融资能力)、提高资产收益率指标等。

    (6)回避政策性、市场性限制

    很多单位在购置固定资产时存在不同方面的政策限制,有些来自监管部门,有些来自总部内部管理制度的控制,有些来自市场信息披露等运作的障碍。如各类银行、信用社、国家资产管理公司、保险公司、上市公司、集团分公司等采用中小企业融资租赁业务,可以有效的回避这些限制。

    (7)加速折旧,具有节税功能

    根据财政部、国家税务总局有关文件规定,“企业技术改造采取中小企业融资租赁方式租入的机器设各,折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定,但最短折旧年限不短于三年”,间接地起到了加速折旧的作用。企业可以按照最有利的原则,尽快折旧,把折旧费用打入成本。与税后还贷相比,显然对企业有利。

    (8)到期还本负担较轻

    银行贷款一般是采用整笔贷出,整笔归还。而租赁公司却可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等具体情况,为企业定做灵活的还款安排,例如延期支付,递增和递减支付等,使承租人能够根据自己的企业状况定制付款额。

    2、对银行的好处

    (1)风险防火墙

    一般而言,租赁公司是租赁物件的法定所有权人,这样就形成了一定的风险隔离,若出现承租人破产的情况出租人可直接收回和处置租赁物。同时,在租赁结构设计上,租赁公司也会采用相应的外部增信手段对租赁项目进行增信,以控制风险。

    (2)为优质客户提供更大规模的资金支持

    银行由于受到单一客户集中度的限制,对其优质客户的授信也受到一定的限制,通过租赁公司作为贷款主体,能够给优质客户提供更多的资金支持。

    (3)增加银行中间业务

    通过发行理财产品中小企业融资、应收账款保理、利率掉期等形式可增加银行中间业务收入。

    3、对政府(平台公司)的好处

    (1)拓宽中小企业融资渠道

    可通过租赁开辟新的中小企业融资渠道,且租赁资金使用灵活,可以充当资本金使用,这样对于政府筹集基础设施建设项目资本金(在基础设施建设项目中必需有一定比例的资本金才能够获得银行贷款支持)有突出的贡献。

    (2)盘活固定资产,提高财政资金使用效率

    通过售后回租模式,盘活政府已投入固定资产(管网、大楼等),释放政府前期投入资金,能够使政府有更多的资金进行固定资产再投资。同时通过租赁的财务杠杆作用,带来投资乘数效应。

    (3)改善财务报表

    (4)回避政策性、市场性限制

    (5)加速折旧,具有节税功能

    (6)到期还本负担较轻

    二、中小企业融资租赁的主要方式

    1、直接租赁:是中小企业融资租赁的最普遍最简单也是最主要的形式。即租赁公司通过筹/集资金,直接购入承租企业选定的租赁物品,并给承租企业使用的一种租赁形式。按三方(出租人、承租人、供货人)参与,至少由两个合同(中小企业融资租赁合同、购买合同)构成,具有不可解约性。因为设备是承租人特殊定购的,是特定设备, 如果承租人解约,出租人很难再将此设备租给他人,出租人为此要承担较大的风险。这种租赁方式关系简单、手续较为简便。

    2、转中小企业融资租赁:由出租人从另一家中小企业融资租赁公司租进设备,然后转租给承租人使用。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似中小企业融资租赁经纪人的'作用而获利,并能分享第一出租人所在国家的税收优惠,降低中小企业融资成本。转中小企业融资租赁多发生在跨国中小企业融资租赁业务中。

    3、售后租回中小企业融资租赁:一般简称回租,由设备使用方首先将自己的设备出售给中小企业融资租赁公司(出租人),再由租赁公司将设备出租给原设备使用方(承租人)使用。厂商通过回租可以满足其改善财务状况(资产负债表)、盘活存量资产的需要,并可与中小企业融资租赁公司共同分享政府的投资减税优惠政策带来的好处,以较低的租金即可取得继续使用设备的权利。财产(设备)所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下,将物化资本转变为货币资本。

    4、杠杆中小企业融资租赁:国外杠杆中小企业融资租赁的运作方式十分复杂,涉及的当事人较多,一般包括承租人、生产厂商、物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。中小企业融资租赁公司(出租人)只承担设备成本的一小部分,一般为20-40%,并以此为“杠杆”,大部分由银行或银团等金融机构提供。出租人要把租赁物的所有权、中小企业融资租赁合同的担保受益权、租赁物的保险受益权及中小企业融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人,贷款人对出租人无追索权。该中小企业融资租赁对象大都是一些购置成本非凡高的大型设备,如飞机、轮船、卫星等。

    5、委托中小企业融资租赁:一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事中小企业融资租赁,第一出租人同时是委托人,第二出租人同时是受托人。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物,出租人根据合同支付货款。又称委托购买中小企业融资租赁。

    6、项目中小企业融资租赁:承租人是以项目自身的财产和效益为保证,与出租人签订项目中小企业融资租赁合同,出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权,租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品,扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权可采用这种方法。

    7、销售式租赁:生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用中小企业融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家,但属于两个独立法人。在这种销售式租赁中,租赁公司作为一个中小企业融资、贸易和信用的中介机构,自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的租赁公司采取中小企业融资租赁方式,配合制造商促销产品,可减少制造商应收帐款和三角债的发生,有利于分散银行风险,有利于促进商品流通。

    8、抽成中小企业融资租赁:又称收益百分比中小企业融资租赁。对回笼期较长但现金流稳定且具有一定垄断性的项目,可尝试采用收益权担保、收费分成的中小企业融资租赁方式。这种中小企业融资租赁的租金不是固定的,而是由承租人的盈利状况决定,通常由承租人向出租人先支付一定的租金,租金余额按承租人营业收入的一定比例抽成。具体的比例可以灵活多变,由承租人和出租人根据实际生产状况确定。

    9、风险中小企业融资租赁:出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人,以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中,租金仍是出租人的主要回报,一般为全部投资的50%其次是设备的残值回报,一般不会超过25%左右,这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定,在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。出租人将设备中小企业融资租赁给承租人,同时获得与设备成本相对应的股东权益,实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型中小企业融资租赁形式。同时,出租人作为股东可以参与承租人的经营决策,增加了对承租人的影响。实际操作中,一般由中小企业融资租赁公司以设备价款的60%买下设备,与承租方共同组建营运治理中心,参与各项重大决策,在收回本金后仍保留项目的20-30%收益权。风险中小企业融资租赁实际上是风险投资在中小企业融资租赁业务上的创新表现,与抽成中小企业融资租赁(收益百分比中小企业融资租赁)有相同之处,但又不完全相同,其差别在于风险中小企业融资租赁中存在的一种质的转换:债权转股权,与此相对应借贷资本转为权益资本。

    10、结构式参与中小企业融资租赁:由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规中小企业融资租赁资金注入方法无异还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配,例如70%分配给出租人,用于还租,30%由承租人留用。回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后,出租人享有一定年限的资金回报,回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束,租赁物件的所有权由出租人转移到承租人,整个项目中小企业融资租赁结束。结构式参与中小企业融资租赁和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙。

    11、捆绑式中小企业融资租赁:又称三三中小企业融资租赁。三三中小企业融资租赁是指承租人的首付金(保证金)不低于租赁标的价款的30%,厂商在交付设备时所得货款不是全额,大体上是30%左右,余款在不长于租期一半的时间内分批支付,而租赁公司的中小企业融资强度差不多30%即可。这样,厂商、出租方、承租人各承担一定风险,命运和利益“捆绑”在一起,以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。

  • 苗条的哈密瓜
    2023-02-16 17:42:52

    随着国家创业扶持政策的发布,小企业大量孵化,中型企业组建增多,中小型企业已经成为了中国社会经济的中坚力量, 融资租赁 的市场需求也逐渐攀升。与此同时,相关的法律 法规 也开始有所动作,针对中小企业融资租赁进行监管。本文将针对中小企业融资租赁风险进行阐述,希望能帮助到大家。 一、融资租赁概述 融资租赁又被称为设备租赁,我国财政部公布的《企业会计准则第21号——租赁》(2006)对融资租赁的概念做出的界定为:“融资租赁是指实际上已经转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。租赁期满后,租赁标的物的所有权可以转移也可以不转移”。融资租赁是一种新型融资方式,实际上已经将和资产的所有权有关的风险转移的租赁形式,在西方发达国家已经成为一种特别重要的融资方式,它帮助解决了困扰西方中小企业很久的融资难问题。 在我国由于金融机构发展的依然不太成熟,很多中小企业难以通过证券市场进行融资,同时由于规模、信用等级等原因从银行获取贷款也非常困难,即使成功进行银行借贷, 贷款申请 成本及利息支出也较高。而融资租赁是针对某个项目进行的融资,仅仅以项目的效益为偿还,并不会涉及到项目以外的财产与收益,这种融资方式手续简洁,附加的限制条件较 银行贷款 少,而且可以提供等于甚至超过租赁物价格(因为包括运费、保险等)的融资额,能够有效的节约融资成本。 二、中小企业开展融资租赁存在的问题 在我国,由于融资租赁业起步较晚,相关法律政策并不完善,融资租赁机构不健全,加之中小企业对于融资租赁的认识不全面,导致融资租赁对中小企业的融资并没有发挥重要的作用。 (一)尚未形成完善的法律体系 融资租赁被引入后,我国在《 合同法 》中对经营租赁和融资租赁进行了定义,明确融资租赁中出租人、承租人以及出卖人的权利义务分配关系,商务部、银监会和国家税务总局发布的各项规章制度对融资租赁公司的市场进入门槛、经营过程中的风险控制以及退出准则分别做出了规定,在一定程度上让我国融资租赁行业有法可依。但同时,由于《合同法》在性质上属于债权法,并没有涉及融资租赁的登记、类型及租赁市场的管理等方面,从而使《合同法》对于融资租赁业的规范能力有限而商务部、银监会等部门立法权限有限,他们对融资租赁做出的条文规定仅仅作为通知或部门规章,并没有足够的法律约束力。法律上的缺陷导致我国的租赁公司合法权利和利益难免受到侵害,在很大程度上制约了我国融资租赁业的发展。 (二)缺少优惠政策的扶持 在发达国家如美国等国家中,普遍实行投资税抵免政策和加速折旧制以促进融资租赁业务的推行,但我国并没有出台相关政策,影响了中小企业进入融资租赁市场的积极性。同时缺少政府信贷政策的倾斜,融资租赁公司的筹资渠道很难畅通,导致融资租赁公司不得不放弃一些很有发展潜力的项目,错失发展机会,同时也使其对资金不充裕的中小企业要求颇多,提高中小企业进入融资租赁市场的门槛。 (三)中小企业融资租赁意识淡薄 目前我国中小企业选择的融资方式中内源融资和银行贷款占据了80%以上,而对融资租赁等其他融资方式利用率仅为8%左右。其原因一是我国融资租赁研究起步较晚,没有进行系统的理论研究与市场宣传,中小企业对该模式了解不深入,对其优势认识不足,没有大规模运用。二是受传统经营理念的影响,中小企业普遍存在一种必须先拥有再使用的误区,这种对所有权莫名的偏执使他们在需要新的机器设备时,总是习惯性的先筹集资金再购买,却不愿意使用融资租赁这种新型模式。同时由于中小企业经营稳定性较差,拖欠融资租赁公司租金的行为时有发生,给融资租赁公司带来较大风险,制约着融资租赁公司对其投资的积极性。 (四)缺乏对融资项目的可行性研究 项目的可行性分析是决定项目成败的关键,一般在可行性分析中会运用净现值法、内含报酬率法及动态回收期法等一些较为完善的财务分析方法,同时还应该收集同行业的数据,预测今后5年甚至10年的盈利能力,并且项目的可行性分析还是一个动态的过程,只有对项目进行完善的分析和评估,才能提高项目获取利润的能力。但我国多数中小企业没有专业的金融分析人员,仅仅简单地利用静态回收期或收集一些不能有效支持观点的数据来分析,甚至忽视项目的可行性分析,导致企业得出错误的结论,影响其使用融资租赁的效率。项目的失败会导致其对融资租赁模式的质疑,阻碍了融资租赁在中小企业中的发展进程。 三、改进中小企业融资租赁的对策 (一)完善立法监管和加大政策扶持力度 1.完善立法监管。“不以规矩,不成方圆”,法律能够明确经济主体的权利义务,保障交易双方的权益,对处于经济转型期的我国来说,法律对于经济发展的作用就显得更加突出。如前所述,我国的融资租赁业至今还没有一部完整统一的法律,2004年3月起我国商务部、银监会、国家税务总局就开始起草《融资租赁法》,但至今未正式施行。应尽快出台该法,并且能够真正的发挥其作用,明确金融租赁交易过程中的权利义务,设立统一的市场准入门槛,对融资租赁业实施统一监管,改变多头管理的局面,杜绝现在的种种不公平及人为主观操纵的现象。 2.加大政策扶持力度。首先,允许中小企业根据自身情况对设备进行加速折旧。如果中小企业能够对设备进行加速折旧,就可以在不影响税收总额的前提下,延缓纳税,从而减少现金净现值的流出,缓解中小企业在项目初期的资金难题其次,允许租金税前扣除,这样一方面能够减少中小企业的税金支出,另一方面也可以鼓励中小企业利用融资租赁来获取所需的设备和技术,大大促进融资租赁在中小企业中普及最后,给予一定的财政补贴,对国家鼓励发展的行业的融资租赁项目给予一定的财政补贴,扶持其对中小企业的融资租赁业务,既符合国家的符合国家的政策和发展趋势,也能够促进融资租赁的发展。 (二)树立使用融资租赁方式的观念 中小企业应接受新观念,改变思维上的定势,树立使用权和“先租后买、常租常新”的新观念,并且多向其他有融资租赁经历的中小企业学习经验,一旦越来越多的中小企业尝到融资租赁的甜头,融资租赁就会在我国的中小企业中得到更为广泛的发展。中小企业也应规范自身行为,采用项目净现值等科学完善的方法认真地对融资租赁项目的可行性进行分析,以减少融资租赁的风险。同时由于中小企业自身经营风险较大,要杜绝恶意拖欠租金的现象,保障融资租赁行业的可持续发展。融资租赁公司也应该考虑到中小企业的现实困境,在保障自身取得经营利润的时候,也应适当降低对中小企业的租金,避免因为租金过高而导致中小企业无力偿还破产,最终融资租赁公司也难免会有所损失。 (三)培养融资租赁综合型人才 员工是贯彻公司内部各项管理制度的执行者和监督者,公司经营活动的好坏和员工的素质有着密切的联系,涉及多行业、多学科的融资租赁业对高知识、高能力的经营管理人才的 需求更为迫切,因此,融资租赁业应该提高对租赁业人才培养的认识,多方面开发和培养融资租赁人才。积极吸引财经、法律等方面的综合型人才,保证员工的专业水平能够适应业务发展的需要。同时注重对人才的培训,设立形式多样的培养办法,提高员工的业务水平,尤其是风险意识、执行国家金融法规的自觉性以及员工在财经、法律、管理等方面的综合业务能力,以减少决策失误,促进行业发展。 中小企业融资租赁风险 ,上面详细分析了目前的风险和建议的应对方案。在政府不断完善融资租赁法律体系,提供税收等优惠政策支持的同时,中小企业也应提高自身素质,与融资租赁企业一起净化市场环境,优化市场秩序。

  • 称心的雨
    2023-02-16 17:42:52

    金融租赁的节税筹划

    根据相关信息显示,目前,中国融资租赁业的收益率在大致在10%~13%,他们在银行的融资成本一般是在6%~7%,租赁公司的毛收益率在4%~6%。下文是一些金融租赁节税的筹划资料,欢迎大家阅读了解。

    金融租赁就是出租人出资购置承租人选定的机器设备,再出租给承租人使用,承租人在承租期内根据租约按期支付租金的活动。金融租赁按承租人在租赁期满后能否取得租赁设备的所有权划分,有资本性租赁和信贷性租赁按出租人设备贷款的资金来源和付款对象理解,有直接租赁、转租赁和回租按出租人在一项租赁设备中的出资比例理解,又有杠杆租赁和单一投资者租赁。

    金融租赁具有如下几个特点:一是融物与融资相结合。承租人通过融物达到融资目的。二是签订的合同多。三是同一标的物所有权与使用权相分离。租赁期内,出租方拥有租赁物的所有权,承租方享有租赁物的使用权。四是涉及到出租方、承租方和供货方等多个责任人。

    与其他的融资方式相比,企业选择金融租赁方式融资具有以下优势:一是费用负担均匀,避免集中开支。企业不需筹措大量资金就可引进设备,并能迅速加以利用、投产、创利,只需在租赁期内支付租金,既避免集中开支,还可节省资金用以扩大投资。二是便于成本核算。利用金融租赁引进设备。由于租金相对固定,避免了通货膨胀的影响,有利于成本核算。三是融资条件优惠。相对其他方式,租赁公司出租设备时,不仅不要求承租人提供担保和抵押,对承租人的资产、净资产等也不作严格要求,只重点考察承租人项目的未来现金流量和财务盈利能力,使众多的企业能以此方式来融资。四是企业处于主动地位。企业作为承租方可对租赁设备的规格、型号、功能等提出要求,由出租方采购企业选定的设备,实现在融资的同时引进先进设备。五是退出方式灵活,租赁期满,承租人可选择退租、续租或取得所有权等多种方式退出。六是扩大企业融资渠道。金融租赁的运用,使企业在传统的融资渠道之外,又多了一条渠道,对优化企业资本结构,改善财务状况都有益处。

    在企业融资中,融资成本是必须考虑的一个中心课题,而现代税收是企业融资成本的组成部分,科学地进行税收筹划,可以帮助企业最大限度地降低企业融资成本。在金融租赁涉及到的出租方、承租方和供货方三方存在关联交易的情况下,出租人在向供货方购买承租人选定的机器设备时,可以通过制定内部交易价格,将总利润在三者之间进行合理的分配,甚至可以将较高利润一方的利润通过转让定价的方式转移到亏损方弥补亏损,冲减盈利方的利润,达到少缴当期所得税的目的。

    由于金融租赁的方式多样化,出租人和承租人之间既可选择融资租赁,也可选择经营租赁。在融资租赁条件下,出租人将购买的机器设备租赁给承租人使用、租赁期满后,承租人取得机器设备的所有权。按照现行《企业所得税暂行条例》规定:企业融资租赁的固定资产和设备等按照租赁协议或者合同确定的价款,加上运输费、途中保险费、安装调试费,以及投入使用前发生的利息支出和汇兑损益后的价值计提折旧,“按照租赁协议或者合同确定的价款”为企业财务安排提供了充分的可能,而且企业不需要花巨资购买固定资产,也无需承担因固定资产破旧磨损、技术进步等带来有形折旧和无形折旧的风险损失,节税效应明显。对于出租人来说,融资租赁期间,出租人可以分期分批均衡地取得租赁收入,将本应一次性取得收入集中纳税的过程,改为分期、分批纳税,充分利用了货币的时间价值,达到延期纳税、减轻税负的目的。这种延期纳税的节税效应在经济处于通货膨胀时期效果尤为明显。

    在经营租赁条件下,承租企业支付的租金,可以作为经营费用计入当期损益,减少当期应纳纳企业所得税。与企业发行股票等融资方式相比,可以减轻当期纳税义务与银行信贷等融资方式相比,支付租金比支付利息更加灵活、方便。我国的《企业所得税暂行条例》明确规定:纳税人在生产经营期间,向金融机构借款利息支出,按照实际发生数扣除向非金融机构的借款利息支出,包括纳税人之间相互拆借的利息支出,按照不高于金融机构同期同类贷款利率计算的数额以内的部分,准予扣除。但是对于经营租赁支付的租金标准却没有相应的限制。

    金融租赁的纳税主体不同还存在着节税的可能。根据《关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(国税函[2000]第514号)规定:对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务,无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方,均按《中华人民共和国营业税暂行条例》的有关规定征收营业税,不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务,租赁的货物的所有权转让给承租方,征收增值税,不征收营业税租赁的货物的所有权未转让给承租方,征收营业税,不征收增值税。可见,有针对性地选择纳税人不同的纳税地位,科学地安排金融租赁的时间、方式、地点以及纳税主体,金融租赁中的相关利益主体可以有效地减轻自己的税收负担,从而相应地降低企业的融资成本,减少投资与经营风险。金融租赁在我国的发展时间不长,规模不大,金融租赁公司本身要积极拓展规模,创新业务品种,降低经营成本,提高效率,今后的发展还须依靠法律、法规的保障和政府政策的支持,这样,才能更好地满足企业融资的`不同需要。

    融资租赁具体功能

    1、对出租人而言的投资功能 融资租赁业的出现,为社会投资提供了一个新的投资领域。租赁公司对租赁项目具有选择权,可以挑选一些风险较小,收益较高以及国家产业倾斜的项目开展融资租赁业务。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。在租赁市场较为成熟的国家,投资人不仅可以通过直接投资建立租赁公司来经营租赁业务,还可以通过投资于租赁基金、杠杆租赁等交易,只投资但不参与经营来进入租赁行业,并以此获得相应的投资回报。

    2、对承租人而言的融资功能 以融物的方式为承租人提供资金融通是融资租赁交易的基本功能,它是为解决企业资金不足的问题而产生的,需要添置设备的企业只须付少量资金就能使用到所需设备,进行生产,相当于对企业提供了一笔中长期贷欺。但融资租赁的优势还不仅如此。由于包括许多国家都有类似的规定,当租期短于该赁设备法定使用年限时,承租人可以按租期作为租入设备的折旧年限。

    对于盈利企业,这种会计处理方式可以使其获得延迟纳税的好处。从而使租赁融资成为一种具有节税功能的融资方式。

    3、对厂商类出租人的促销功能融资租赁一方面保障供应商货款的及时回收,加快企业资会周转速度,另一方面为客户提供金融服务,可以扩大产品销路,加强供应商产品在围内外市场上的竞争能力,提高产品的销售额和市场占有率,比直接销售具有更大的优势。融资租赁业务中的特殊形式之一经营性租赁,即租赁期间非全额清偿、租期结束时承租人对租赁物件有退租、续租或留购三种选择权的租赁业务,因为具有承租人将租赁物件所有权的风险转给了出租人的特点,因此,当租期结束时该租赁物件不再适合承租人需要时,承租人可以选择退租当承租人还想使用该租赁物件时,可选择续租或留购,使其成为比分期付款更有竞争力的促销手段。国外许多大的、生产具有一定通用性的设备的生产厂商,都采用包括经营性利赁在内的融资租赁方式,作为促进本企业产品销售的手段,更有一些厂家甚至将其作为主要的营销手段,如美国著名的生产建筑机械设备的厂家GenieIndustries,其产品的85%是靠租赁方式销售出去的。

    4、对出租人而言的资产管理功能租赁公司的资产管理功能是在上述促销功能基础之上派生出来的。租赁公司在开展经营性租赁业务时,也就意味着租赁公司在承担着租赁物件所有权的风险。因此,出租人首先要有对租期结束时租赁物件的重置市场价值的判断能力。其次,对于承租人退租后的租赁物件,出租人还要有再处置的能力。这二方面构成了租赁公司对租赁物件的资产管理功能。如果出租人处理得当,出租人不仅可以从租赁收益中获得回报,还可从对收回租赁物件的再处理过程中获得投资回报。

    5、对承租人而言的资产变现功能出售回租方式对承租人还具有资产的变现的功能。出售回租是指承租人将自己原来拥有的部分资产卖给租赁公司以获得融资便利,然后再以支付租金为代价,从租赁公司租回已售出资产的一种租赁交易。对承租人而言,通过出售回租方式,将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产。承租人可运用这些现金资产进行还债、再投资、资产重组或增加流动资金等多方面的用途。正因为上述功能,融资租赁将工业、贸易、金融紧密地结合起来,沟通了这三个市场,引导了资本的有序流动。既为企业以较少的投入而迅速获得设备的使用权提供了便利,为工业生产的各种产品提供了广阔的市场,又为银行及其它社会资金提供了一条安全的放款渠道。

  • 复杂的冬天
    2023-02-16 17:42:52

    如果是出租人,也就是租赁公司,可以通过保理的方式,来降低自身的资产负债率,国内大部分外商投资类的租赁公司,保理是他们的主要资金来源。

    如果是承租人,也就是实际客户,由于融资租赁按照会计处理的要求,会在期初直接计入固定资产,计入负债,挂长期应付。是没办法降低资产负债率的。

  • 阔达的乐曲
    2023-02-16 17:42:52

    一、融资租赁的优势 融资租赁有以下优点: 1.融资租赁门槛低。 2.融资租赁可以延长融资期限,增加中小企业的现金流。 3.融资租赁可以改善中小企业的财务状况和融资能力。 4.融资租赁有利于中小企业利用外资,引进国外先进技术。 5.与银行贷款相比,融资租赁是一种融资方式,可以根据客户的实际要求进行变更,因此融资方式更加灵活。 第二,从出租人的角度来看 1、以租赁促销,扩大产品销售和市场份额;卖中小企业很重要。只有成功的销售才能实现利润。越来越多的企业希望扩大租赁,而不是直接出售来实现销售。这样做的好处是大大降低了购买门槛,扩大了客户的购买力。 2.为保证资金及时回收,将与资金预算一并编制,简化财务核算程序;明确租赁期内的现金流量有利于资金安排。 3.简化产品销售,加速生产企业资金周转。 4.更关注项目的未来收益。“融物”的特性决定了租赁资金的用途是明确的, 承租人不能把钱挪作他用,出租人更注重对项目未来现金流的考察,让一些负债率高但项目好的租赁企业也能获得设备融资。 5.降低直接投资的风险。